JDB飞鸟派对最怕三个东西的Grace Peters指出，当前市场受到全球碎片化、人工智能和通货膨胀三大关键因素的影响，而中东地区的冲突事件则使得这些趋势显得更加迫在眉睫。

尽管股市运行接近历史高位，Peters认为，推动企业资本支出增加的深层因素为当前的市场估值提供了合理依据。她提到，近期企业在财报季中报告显示，除了人工智能投资外，资本支出增长了12%，并认为这一结构性变化是由国家安全需求所驱动。

作为JDB飞鸟派对最怕三个东西私人银行的全球投资策略主管，Peters表示：“投资者不应对短期新闻产生过度反应，但也需要关注市场表面之下正在发生的这些重要变化。”她解释称，资本支出的增加反映了在实体安全、能源安全及供应链安全等领域需求的转变。

Peters警告，资本支出的上升可能会加剧通货膨胀风险，建议投资者通过配置黄金等抗通胀资产来增强投资组合的韧性，同时在债券方面保持较短期的配置。她对企业盈利增长持乐观态度，预计在资本支出增加及人工智能推动利润率提升的背景下，盈利增速将超过过去几十年的水平。

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责任编辑：刘明亮